Bençmark faiz dərəcələrinin islahatı

Bençmark faiz dərəcələrinin islahatı (ing. Interest Rate Benchmark Reform) — Maliyyə Sabitliyi Şurasının başlatdığı LİBOR və EONIA (niderl.) kimi göstərici faiz dərəcələrini 2014-2021-ci illər ərzində yeni milli risksiz bir gecəlik faiz dərəcələri ilə əvəz edən qlobal islahat.

Qiymət faiz dərəcələri, maliyyə məhsullarının dəyərini qiymətləndirmək və onlar üçün ödənişləri hesablamaq üçün banklar və digər maliyyə bazarının iştirakçıları tərəfindən geniş istifadə olunur. Bir sıra mərkəzi banklar pul siyasəti üçün əməliyyat hədəfləri olaraq etalon dərəcələrini təyin etdilər. İslahat iki mərhələdən ibarətdir: (1) əsas istinad dərəcələrinin təhlili, düzəlişi və metodoloji təkmilləşdirilməsi (mümkün dəyişdirmə ilə); (2) etalon dərəcələrin bütövlüyünün və dəqiqliyinin təmin edilməsinə, habelə təyin olunmuş milli orqanlar tərəfindən standart nisbətlərinə nəzarətə yönəlmiş qaydalar və davranış qaydalarının tətbiqi. Qiymət standartı islahatı nəticəsində LIBOR dərəcələr ailəsi, mərkəzi banklar və birjalar tərəfindən idarə olunan bir qrup milli faiz dərəcələri ilə əvəz olundu.

2020-ci ildən etibarən Avropa Birliyində , Avstraliyada , Sinqapurda və Cənubi Koreyada maliyyə meyarlarını tənzimləyən qanunvericilik tətbiq edilmişdir. Dövlət bankları ilə birlikdə mərkəzi banklar da onun nəzarətindən çıxarıldı. Nəticədə, xüsusi göstərici administratorları etalon tənzimləmə perimetrinə daxil edilir. Milli göstəricilərin transsərhəd tətbiqi vəziyyətində, ABŞ, İsveçrə və Çindən olan administratorları Avropa Birliyində akkreditə olunmuşdur

Ədəbiyyat

• Калинин Н. Отказ от IBOR и переход к новым бенчмаркам (Cbonds Review). 2019. 74–82.
• Куниш М., Фоминых Е., Сенькович В. Реформа LIBOR: альтернативы и план перехода для российских банков (Международные банковские операции). 2019.
• Лякин А. Как и чем заменить LIBOR (Ведомости). 2020. 7.
• Моисеев С. Р. Последствия реформы эталонных процентных ставок (Вопросы экономики). 2020. 93–110.
• Моисеев С. Замена LIBOR: последствия реформы эталонных ставок (Econs.online). 2019.
• Патрон П. А. Процесс ценообразования кредитов: реформа ставки Libor (Вестник Московского университета). 2014. 74–84.
• О финансовых индикаторах (PDF) (Доклад для общественных консультаций). М: Банк России. 2019.
• Non-legislative acts. 62 (Official Journal of the European Union). 2019. 9–13.
• Principles for Financial Benchmarks (PDF) (Final Report). International Organization of Securities Commissions. 2013.
• Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014. EUR-Lex. 2016.
• The Wheatley Review of LIBOR: final report. 2012.

Xarici keçidlər

• "Alternative Reference Rates Committee" (ingilis). Federal Reserve Board and Federal Reserve Bank of New York. 2020.
• Bellamy C. and Kelly K. "Key publications on the global transition to risk-free rates" (PDF) (ingilis). International Capital Market Association. 2020.
• "Benchmark" (ingilis). International Swaps and Derivatives Association. 2020.
• "Benchmarks" (ingilis). European Securities and Markets Authority. 2020.
• "Benchmark reform and transition to risk-free rates" (ingilis). International Capital Market Association. 2020.
• "Cross-Industry Committee on Japanese Yen Interest Rate Benchmarks" (ingilis). Bank of Japan. 2020.
• "Interest rate benchmarks" (ingilis). European Central Bank. 2020. 2020-09-23 tarixində orijinalından arxivləşdirilib. İstifadə tarixi: 2021-02-05.
• "LIBOR" (ingilis). Loan Market Association. 2020.
• "Reforming Major Interest Rate Benchmarks" (ingilis). Financial Stability Board. 2020.