Dünya maliyyə mərkəzləri

Dünya maliyyə mərkəzləri (ing. International financial centres) — beynəlxalq valyuta, kredit və maliyyə əməliyyatlarını, qiymətli kağızlarla, qızılla əməliyyatları həyata keçirən bankların və ixtisaslaşmış maliyyə institutlarının təmərküzləşmə mərkəzləri. Beynəlxalq Valyuta Fondunun (BVF) məlumatına görə, maliyyə mərkəzləri üç kateqoriyaya bölünür: beynəlxalq maliyyə mərkəzləri: London, Nyu-York və Tokio; regional maliyyə mərkəzləri: Şanxay, Shenzhen, Frankfurt am Main, Sidney və Moskva; və Dəniz Maliyyə Mərkəzləri: Kayman Adaları, Dublin, Lüksemburq, Sürix, Sinqapur və Honq Konq.

Birinci Dünya Müharibəsindən əvvəl London dominant maliyyə mərkəzi idi. Bu, Böyük Britaniyada kapitalizmin yüksək inkişaf səviyyəsi, onun digər ölkələrlə güclü və geniş ticarət əlaqələri, funt sterlinqin nisbətən sabitliyi və ölkənin inkişaf etmiş kredit sistemi ilə bağlı idi. İkinci Dünya Müharibəsindən sonra dünyanın aparıcı maliyyə mərkəzi ABŞ-yə köçdü. 1960-cı illərdən etibarən ABŞ-nin dünya maliyyə mərkəzi kimi inhisar mövqeyi zəiflədi, çünki yeni mərkəzlər yarandı - Qərbi Avropada və Yaponiyada.

Aİ ölkələri uzun müddətdir ki, öz maliyyə mərkəzlərini yaratmağa çalışırlar. 1999-cu ildə avronun dövriyyəyə buraxılması ilə Aİ bazarı ABŞ-dən sonra ikinci ən böyük fond bazarına çevrildi. Qiymətli kağızlar və törəmə alətlər (törəmə alətlər) eyni valyutada, avroda ifadə edildiyi üçün valyuta riski yoxdur. Bu yaxınlarda Böyük Britaniya dünya maliyyə mərkəzinin ovcunu Londona çəkdi; Sürix qızıl əməliyyatlarında Londonun, eləcə də Lüksemburqun üstünlüyünü mübahisələndirir. Yaponiyanın dünya iqtisadiyyatında mövqelərinin möhkəmlənməsi nəticəsində Tokio dünya maliyyə mərkəzinə çevrildi.

Kredit təşkilatlarının əsasən qeyri-rezidentlərlə müəyyən ölkə üzrə xarici valyutada əməliyyatlar apardığı dünya maliyyə mərkəzləri “offşor” maliyyə mərkəzləri adlanır. Bu termin təxminən Avropa bazarı konsepsiyasına uyğundur. Belə maliyyə mərkəzləri həm də vergi cənnəti rolunu oynayır, çünki əməliyyatlar yerli vergilərə cəlb olunmur və valyuta məhdudiyyətlərindən azaddır. Hazırda 13 dünya maliyyə mərkəzində xarici bankların 1000-dən çox filial və şöbələri cəmləşib.

Əsas məlumat

Dünya maliyyə axınları - beynəlxalq ticarət dövriyyəsinə və beynəlxalq kapital axınına xidmət edən dövlətlərarası pul vəsaitlərinin hərəkəti. Dünya iqtisadiyyatında kapitalın dövriyyəsi prosesində formalaşan pul kapitalının daimi daşması müşahidə olunur. Dünyanın maliyyə axınlarının əsasını maddi təkrar istehsal prosesləri təşkil edir. Bu axınların həcminə və istiqamətinə bir sıra amillər təsir göstərir: iqtisadiyyatın vəziyyəti; qarşılıqlı ticarətin liberallaşdırılması; iqtisadiyyatda struktur korreksiyası.

Dünya maliyyə axınları malların, xidmətlərin hərəkətinə və dünya bazarının rəqabət aparan subyektləri arasında pul kapitalının ölkələrarası yenidən bölüşdürülməsinə xidmət edir. Bundan əlavə, onlar menecerlər tərəfindən qərar qəbul etmək üçün bələdçi rolunu oynayan vəziyyətin vəziyyəti haqqında siqnallar verirlər.

Dünya maliyyə axınlarının hərəkəti aşağıdakı əsas kanallar vasitəsilə həyata keçirilir: 1) Malların və xidmətlərin satışı üzrə valyuta, kredit və hesablaşma xidmətləri; 2) Əsas və dövriyyə kapitalına xarici investisiyalar; 3) Qiymətli kağızlar və müxtəlif maliyyə alətləri ilə əməliyyatlar; 4) Valyuta əməliyyatları; 5) İnkişaf etməkdə olan ölkələrə yardım və dövlətin beynəlxalq təşkilatlara ayırmaları şəklində büdcə vasitəsilə milli gəlirin bir hissəsinin yenidən bölüşdürülməsi və s.

Dünya Maliyyə Mərkəzləri İndeksi

Reytinq beş əsas istiqamət üzrə göstəricilərin məcmusudur: “biznes mühiti”, “maliyyə sektorunun inkişafı”, “infrastruktur amilləri”, “insan kapitalı”, “reputasiya və ümumi amillər”. 24 sentyabr 2021-ci il tarixinə dünyanın ən yaxşı mərkəzləri bunlardır:

Yer	Dəyişikliklər	Şəhər	Xallar	Dəyişikliklər
1	▬	ABŞ	762	▼ 2
2	▬	Böyük Britaniya	740	▼ 3
3	▲ 1	Honkonq ()	716	▼ 25
4	▲ 1	Sinqapur	715	▼ 25
5	▲ 7	ABŞ	714	▼ 4
6	▼ 3	ÇXR	713	▼ 29
7	▲ 6	ABŞ	712	▼ 4
8	▼ 2	ÇXR	711	▼ 26
9	▼ 2	Yaponiya	706	▼ 30
10	▲ 15	Fransa	705	▲ 6
11	▲ 4	ABŞ	704	▼ 10
12	▲ 12	ABŞ	703	▬
13	▲ 3	Cənubi Koreya	702	▼ 11
14	▼ 5	Almaniya	701	▼ 26
15	▼ 1	ABŞ	700	▼ 15
16	▼ 8	ÇXR	699	▼ 32
17	▲ 11	Niderland	698	▲ 3
18	▲ 1	Şablon:Flaqifikasiya/UAE	694	▼ 16
19	▲ 10	Kanada	693	▼ 1
20	▬	İsveçrə	692	▼ 17
21	▼ 11	İsveçrə	690	▼ 30
22	▼ 1	Böyük Britaniya	689	▼ 19
23	▼ 6	Lüksemburq	688	▼ 24
24	▲ 9	İspaniya	687	▲ 4
25	▼ 7	Avstraliya	686	▼ 25
26	▲ 5	İsveç	685	▼ 3
27	▬	Kanada	682	▼ 14
28	▼ 17	Kanada	681	▼ 38
29	▼ 6	Avstraliya	680	▼ 25
30	▲ 13	Almaniya	679	▲ 15
31	▲ 18	Almaniya	678	▲ 31
32	▼ 10	ÇXR	677	▼ 29
33	▲ 3	Cənubi Koreya	675	▼ 2
34	▬	Danimarka	674	▼ 6
35	▲ 11	Yeni Zelandiya	673	▲ 13
36	▲ 2	Şablon:Flaqifikasiya/UAE	672	▼ 3
37	▼ 2	ÇXR	670	▼ 8
38	▲ 4	ÇXR	668	▲ 3
39	▼ 9	Almaniya	667	▼ 22
40	▼ 3	Belçika	666	▼ 10
41	▲ 7	İrlandiya	665	▲ 15
42	▲ 28	Norveç	663	▲ 69
43	▲ 13	Finlandiya	662	▲ 42
44	▲ 10	Avstriya	659	▲ 30
45	▼ 19	İtaliya	656	▼ 42
46	▼ 14	Yaponiya	655	▼ 29
47	▲ 5	İtaliya	654	▲ 18
48	▼ 1	Şablon:Flaqifikasiya/MAS	649	▼ 3
49	▼ 8	İsrail	645	▼ 21
50	▲ 7	Rusiya	638	▲ 23

Yer	Dəyişikliklər	Şəhər	Xallar	Dəyişikliklər
51	▲ 20	Kanada	637	▲ 44
52	▼ 2	Portuqaliya	636	▼ 5
53	▬	MAR	628	▼ 4
54	▲ 11	Hindistan	627	▲ 28
55	▲ 25	Hindistan	625	▲ 41
56	▲ 5	Polşa	624	▲ 17
57	▼ 18	Cersi	622	▼ 51
58	▲ 1	Tailand	621	▲ 11
59	▲ 10	Meksika	617	▲ 22
60	▼ 15	Almaniya	616	▼ 46
61	▲ 13	Türkiyə	615	▲ 25
62	▲ 20	Cənubi Afrika Respublikası	614	▲ 32
63	▲ 13	Çexiya	611	▲ 23
64	▲ 26	Cənubi Afrika Respublikası	609	▲ 37
65	▲ 16	Böyük Britaniya	608	▲ 25
66	▲ 27	Şablon:Flaqifikasiya/INA	607	▲ 40
67	▼ 27	Şablon:Flaqifikasiya/ROC	604	▼ 64
68	▼ 13	Qətər	600	▼ 28
69	▲ 8	Braziliya	595	▲ 8
70	▼ 26	ABŞ	588	▼ 75
71	▼ 3	Bəhreyn	578	▼ 18
72	▼ 21	Lixtenşteyn	577	▼ 61
73	▲ 16	Mavriki	575	▲ 2
74	▲ 13	Estoniya	570	▼ 5
75	▲ 3	Qazaxıstan	569	▼ 17
76	▲ 16	Hindistan	568	▬
77	▲ 21	Kipr	566	▲ 5
78	▼ 18	Monako	565	▼ 44
79	▼ 13	Slovakiya	564	▼ 34
80	▼ 8	Şablon:CAY	563	▼ 29
81	▼ 14	Şablon:Flaqifikasiya/CHI	561	▼ 36
82	▼ 7	Gernsi	560	▼ 29
83	▲ 18	Qazaxıstan	559	▲ 6
84	▲ 11	Bolqarıstan	558	▼ 7
85	▼ 22	Malta	557	▼ 46
86	▲ 18	Braziliya	556	▲ 14
87	▼ 29	Şablon:IVB	555	▼ 59
88	▲ 15	Yunanıstan	554	▲ 9
89	▼ 4	Macarıstan	553	▼ 24
90	▼ 26	Şablon:BAR	552	▼ 48
91	▼ 29	Litva	551	▼ 55
92	▼ 8	Şablon:BER	550	▼ 30
93	▼ 7	Men adası	549	▼ 27
94	NR	Ruanda	548	NR
95	▼ 16	Şablon:Flaqifikasiya/PHI	547	▼ 38
96	▲ 13	Latviya	546	▲ 53
97	▼ 6	Argentina	545	▼ 26
98	▲ 8	Keniya	541	▲ 21
99	▼ 26	Baham adaları	540	▼ 51
100	▼ 3	Trinidad və Tobaqo	539	▼ 24

Maliyyə mərkəzlərinin nümunələri

Böyük beynəlxalq maliyyə mərkəzləri

 Böyük Britaniya London

London sitisi. Artıq bu gün Londonda demək olar ki, hər altıncı iş birbaşa və ya dolayısı ilə maliyyə sektoru ilə bağlıdır. 2002-ci ildə şəhərdə təxminən 280.000 nəfər işləyirdi. İqtisadiyyat və Biznes Tədqiqatları Mərkəzinin (CEBR) hesablamalarına görə, 2007-ci ildə Londonun maliyyə sektorunda artıq 450 minə yaxın insan işləyirdi. Proqnozlara görə, artıq 2010-cu ildə bu sektorda 600 min nəfər işlə təmin olunacaq. Bu o deməkdir ki, London həm Avropada, həm də bütün dünyada getdikcə daha çox əməliyyatlara keçərək qlobal maliyyə sistemində artan rola iddia edəcək.

Dünya maliyyə mərkəzi adı uğrunda mübarizədə London ilk növbədə daha liberal qanunvericiliyə görə tədricən ön plana çıxır. Göstəricilərin 80%-dən çoxunda liderlik. Müsbət cəhətlər: işçilər, bazarlara çıxış (Aİ, Şərqi Avropa, Rusiya, Yaxın Şərq), maliyyə tənzimlənməsi. Problemlər: gəlir vergisi dərəcələri, nəqliyyat infrastrukturu, əməliyyat xərcləri.

Beləliklə, 2007-ci ildə Avropa fond bazarlarının bazar kapitallaşması (inkişaf etməkdə olan Rusiya və Türkiyə də daxil olmaqla) 15,8 trilyon dollara çatıb və 1940-cı illərdən bəri ilk dəfə olaraq ABŞ-nin bazar kapitallaşmasını (15,7 trilyon dollar) keçib. İkinci Dünya Müharibəsindən sonra ilk dəfə olaraq Avropada investisiya banklarının ilkin kütləvi təkliflərdən (İPO) əldə etdiyi gəlirlər ABŞ banklarının gəlirlərini tutdu. 2007-ci ilin ilk beş ayında Avropanın IPO-ları 37,8 milyard dollara çatıb ki, bu da ABŞ-dən (21,2 milyard dollar) əhəmiyyətli dərəcədə çoxdur. Amerika bankları Avropa banklarından iki dəfə çox ödəniş tələb etsə də, avropalılar daha çox qazanırlar - ABŞ bankları üçün 1,2 milyard dollara qarşı 1,4 milyard dollar.

Səhər saat altıda, London şəhərinin mərkəzində Liverpool Street stansiyası. Şəhərətrafı qatarlardan və metrodan insanlar Nyu-Yorkdakı həmkarlarından demək olar ki, fərqlənmirlər. Qəhvəxanalar artıq açıqdır və onlar bilirlər ki, işə bu qədər tez gələn şəhər işçiləri qəhvəyə ehtiyac duyurlar.

İnvestisiya bankçılıq əməliyyatlarının təxminən 80%-i birbaşa və ya dolayısı ilə Londondan keçir, ona görə də Britaniya paytaxtı haqlı olaraq özünü dünyanın aparıcı maliyyə mərkəzi hesab etməyə başlayıb. Bunu artıq şəhərin meri Ken Livinqston və Böyük Britaniyanın baş naziri Toni Bleyr bəyan ediblər. London investisiya bankirlərinə təqribən 17 milyard dollar bonus ödəməsi bu hissi təsdiqlədi. Nyu-Yorkda bonuslar, keçən ilin nəticələrinə görə, üçdə bir az oldu.

Rəsmi statistika da onu göstərir ki, London qlobal maliyyə sistemində lider kimi görünür. O, təkrar istiqraz bazarının 70%-ni və törəmə alətlər bazarının demək olar ki, 50%-ni təşkil edir. London valyuta ticarəti üçün ən böyük mərkəzdir və burada bazar hər il 39% - 8% artımı ilə Nyu-Yorkdan daha sürətli böyüyür. Avropa hedc fondlarının təqribən 80%-i Londondan kənarda idarə olunur, keçən il orta gəlirlilik dərəcəsi 16% təşkil edir ki, bu da ABŞ-dəki hedcinq fondlarından demək olar ki, iki dəfə çoxdur. Keçən il London Fond Birjasında (Alternativ İnvestisiya Bazarı, AIM daxil olmaqla) Nyu-Yorkdakından iki dəfə çox (Nyu-York Fond Birjasında 36 və yüksək texnologiyalı NASDAQ birjasında 138) 419 yeni siyahı var idi.

Avropada birləşmə və satınalmaların həcmi (və Avropa bazarı əsasən London banklarının nəzarətindədir) artıq ABŞ göstəricisini ötüb. 2006-cı ildə Avropa M&A bazarı 1,15 trilyon dollar, ABŞ bazarı isə 1,14 trilyon dollar təşkil etmişdir. Keçən il ərzində Böyük Britaniyanın özəl kapital şirkətləri 246 milyard dollar yeni kapital toplayıb və 974 milyard dollar sərmayə qoyub. Buna maliyyə sektoruna xidmət edən City of London hüquq firmalarının 22 milyard dollarlıq dövriyyəsini də əlavə etsək (və Londonda dünyanın dörd ən böyük hüquq firmasından üçünün yerləşir), Britaniya paytaxtının niyə dünyanın ən böyük hüquq firmasına çevrildiyini anlamaq çətin deyil. aparıcı kapital bazarı.

2007-ci ilin mayında beynəlxalq maliyyə mərkəzlərinin reytinqini tərtib edən Oxford Economic Forecasting-in araşdırmasına görə, London Nyu-Yorku beş pillə qabaqlayır. Bir il əvvəl o, Nyu-Yorkdan on xal geri qalırdı